Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
TH
EN
Research
Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Disaggregated Inflation Dynamics in Thailand: Which Shocks Matter?
Latest discussion Paper
Disaggregated Inflation Dynamics in Thailand: Which Shocks Matter?
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกับอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวไทย
Latest aBRIDGEd
การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศกับอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวไทย
Events
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
เจาะลึกนโยบายผู้สูงอายุ ควรทำอย่างไรเพื่อให้คนไทย “แก่” แต่ยัง “เก๋า”?
Latest PIER Research Brief
เจาะลึกนโยบายผู้สูงอายุ ควรทำอย่างไรเพื่อให้คนไทย “แก่” แต่ยัง “เก๋า”?
Surviving Loss: Coping Strategies among Widow Households in Thai Rural Areas
Latest PIER Research Exchange
Surviving Loss: Coping Strategies among Widow Households in Thai Rural Areas
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
Puey Ungphakorn
Institute for
Economic Research
Puey Ungphakorn Institute for Economic Research
Community
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
PIER Research Network
PIER Research Network
Funding & Grants
Funding & Grants
About Us
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
Staff
Staff
ประกาศรับสมัครทุนสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ประจำปี 2566 รอบที่ 2
Latest announcement
ประกาศรับสมัครทุนสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ประจำปี 2566 รอบที่ 2
PIER Research Exchangesexchanges
QR code
Year
2023
2022
2021
2020
...
/static/3740312b93d561c119479c8ab4b3d428/e9a79/cover.png
7 July 2022
20221657152000000

Foreign Exchange Interventions and Their Impact on Expectations: Evidence from the USD/ILS Options Market

Microsoft Teams
Foreign Exchange Interventions and Their Impact on Expectations: Evidence from the USD/ILS Options Market

การแทรกแซงค่าเงินของธนาคารกลางส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทางค่าเงินของนักลงทุนอย่างไร?

การศึกษาของ Dr. Markus Hertrich และ Daniel Nathan ได้ทำการวิเคราะห์การแทรกแซงค่าเงินของธนาคารกลางอิสราเอล ว่ามีผลกระทบต่อค่าเงินนิวเชเกลอิสราเอล (Israeli new shekel: ILS) และการคาดการณ์ทิศทางค่าเงินในระยะข้างหน้าอย่างไร ผ่านข้อมูลการแทรกแซงค่าเงินรายวันในช่วงปี 2013–2019

ผลการศึกษาพบว่าการแทรกแซงค่าเงิน โดยการเข้าซื้อเงินดอลลาร์ สรอ. (USD) 1 พันล้าน ส่งผลให้เกิดการอ่อนค่าของ ILS เทียบกับ USD ประมาณ 0.82–0.85 เปอร์เซ็นต์โดยเฉลี่ย และผลดังกล่าวยังคงอยู่ไป 5–10 วันต่อจากนั้น จึงสะท้อนว่าการแทรกแซงค่าเงินมีประสิทธิผลที่ดี

อย่างไรก็ตาม การศึกษานี้พบว่า การแทรกแซงดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบต่อการกระจายตัว (distribution) ของทิศทางค่าเงินในอนาคตที่นักลงทุนคาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งสะท้อนมาจากราคาตราสารสิทธิ (options) ของ USD/ISL โดยไม่พบว่า นักลงทุนปรับเปลี่ยนมุมมองว่าเงิน ILS มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงแรงอีก นอกจากนี้ ยังพบว่าตลาด options มีการคาดการณ์การแทรกแซงค่าเงินล่วงหน้าและได้ price in การคาดการณ์ดังกล่าวเข้าไปในราคา options แล้วด้วย

เอกสารที่เกี่ยวข้อง

  • เอกสารนำเสนอ
The views expressed in this workshop do not necessarily reflect the views of the Puey Ungphakorn Institute for Economic Research or the Bank of Thailand.
Markus Hertrich
Markus Hertrich
Daniel Nathan
Daniel Nathan

Puey Ungphakorn Institute for Economic Research

273 Samsen Rd, Phra Nakhon, Bangkok 10200

Phone: 0-2283-6066

Email: pier@bot.or.th

Terms of Service | Personal Data Privacy Policy

Copyright © 2023 by Puey Ungphakorn Institute for Economic Research.

Content on this site is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported license.

Creative Commons Attribution NonCommercial ShareAlike

Get PIER email updates

Facebook
YouTube
Email