การสร้างระบบนิเวศที่เอื้อต่อการพัฒนา Sustainable Finance

เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 2564 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ได้รับเกียรติจาก คุณวินิตา กุลตังวัฒนา และคุณปณียา นิธิวรรณากุล จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ มาบรรยายในงาน Policy Forum: Discourses on Sustainability ในหัวข้อ “การสร้างระบบนิเวศที่เอื้อต่อการพัฒนา Sustainable Finance”

คณะผู้บรรยายได้ฉายภาพให้เห็นถึงบทบาทของ กลต. และตลาดทุนที่สามารถช่วยสนับสนุนให้เกิดการลงทุนที่ยั่งยืนได้โดยการกำหนดแนวทางการจัดสรรทุนจากตลาดทุนไปในธุรกิจ หรือ โครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (E) สังคม (S) และสนับสนุนการกำกับดูแลกิจการ (G) หรือ ESG ที่ดี ซึ่งจะนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนได้

โดยได้อธิบายถึงแผนการพัฒนาระบบนิเวศของ sustainable finance ในตลาดทุนไทย ซึ่งประกอบไปด้วย องค์ประกอบหลัก 6 ด้าน ได้แก่

1. ผู้ระดมทุน ซึ่ง กลต. มีการกำหนดให้ผู้ระดมทุนมีการเปิดเผยข้อมูลในด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมใน One-report
2. ผลิตภัณฑ์ เช่น ESG bond หรือ ESG fund ที่ระดมทุนเพื่อดำเนินกิจกรรมที่สนับสนุนให้เกิดการพัฒนาแบบ ESG โดยผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นที่สุดในขณะนี้ คือ Green Bond ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าการระดมทุนรวมถึง 7.2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ตัวอย่าง Green Bond ในไทย ได้แก่ กองทุนรถไฟฟ้าพลังงานสะอาด และกองทุนพลังงานสะอาด เป็นต้น
3. Reviewer ซึ่งเป็น third party ที่เข้ามาตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผลิตภัณฑ์
4. ผู้ลงทุน ซึ่งสามารถผลักดันให้เกิดการดำเนินกิจการที่เกี่ยวข้องกับ ESG ได้
5. Platform ซึ่งเป็นช่องทางในการเผยแพร่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ ESG
6. ความร่วมมือทั้งในประเทศและระหว่างประเทศ โดยในประเทศได้มีความร่วมมือระหว่าง ธปท. กลต. คปภ. และ กระทรวงการคลัง

คณะผู้บรรยายยังได้เล่าถึงแนวทางการส่งเสริมที่ กลต. ดำเนินการอยู่เพื่อให้เกิด ESG bond ในตลาดทุนไทย เช่น การยกเว้นค่าธรรมเนียมในการขออนุญาต การจัดงานสัมมนาเพื่อให้ความรู้ในผลิตภัณฑ์ และการสนับสนุนค่าใช้จ่าย external reviewer เป็นต้น นอกจากนี้ ยังมีผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เรียกว่า sustainable-linked bond (SLB) ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความยืดหยุ่นกว่า ESG bond โดย SLB จะกำหนดให้องค์กรที่ระดมทุนต้องมีเป้าหมายด้านความยั่งยืนและมีกลไกในการปรับ feature เช่น การปรับ coupon เพื่อเป็นการกระตุ้นให้ผู้ระดมทุนพยายามทำตามเป้าหมายด้านความยั่งยืนให้สำเร็จได้

• เอกสารนำเสนอ