Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
TH
EN
Research
Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Efficient and Sustainable Management of Shared Fisheries in Thailand: Self-Governance or Regulation?
Latest discussion Paper
Efficient and Sustainable Management of Shared Fisheries in Thailand: Self-Governance or Regulation?
กลไกและความท้าทายของ Negative Income Tax และ Earned Income Tax Credit
Latest aBRIDGEd
กลไกและความท้าทายของ Negative Income Tax และ Earned Income Tax Credit
Events
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
Challenges for Monetary Policy Amidst Changing Inflation Dynamics
Upcoming policy forum
Challenges for Monetary Policy Amidst Changing Inflation Dynamics
การประชุมเครือข่ายนักวิจัยนโยบายด้านการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำครั้งที่ 6 “เครื่องมือการเงินและการคลัง: กุญแจสำคัญของการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ”
Latest policy forum
การประชุมเครือข่ายนักวิจัยนโยบายด้านการลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจกและเศรษฐกิจคาร์บอนต่ำครั้งที่ 6 “เครื่องมือการเงินและการคลัง: กุญแจสำคัญของการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจคาร์บอนต่ำ”
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
Puey Ungphakorn
Institute for
Economic Research
Puey Ungphakorn Institute for Economic Research
Community
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
PIER Research Network
PIER Research Network
Funding & Grants
Funding & Grants
About Us
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
Staff
Staff
ประกาศรับสมัครทุนสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ประจำปี 2568 รอบที่ 2 (ประเภททั่วไป)
Latest announcement
ประกาศรับสมัครทุนสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ประจำปี 2568 รอบที่ 2 (ประเภททั่วไป)
Discussion Paperdp
QR code
Year
2025
2024
2023
2022
...
4 October 2021
20211633305600000
No. 165

Macroeconomic Forecasting with LSTM and Mixed Frequency Time Series Data

Sarun Kamolthip

Abstract

This paper investigates the potentials of the long short-term memory (LSTM) when applying with macroeconomic time series data sampled at different frequencies. We first present how the conventional LSTM model can be adapted to the time series observed at mixed frequencies when the same mismatch ratio is applied for all pairs of low-frequency output and higher-frequency variable. To generalize the LSTM to the case of multiple mismatch ratios, we adopt the unrestricted Mixed Data Sampling (U-MIDAS) scheme (Foroni et al., 2015) into the LSTM architecture. We assess via both Monte Carlo simulations and empirical application the out-of-sample predictive performance. Our proposed models outperform the restricted MIDAS model even in a set up favorable to the MIDAS estimator. For real world application, we study forecasting a quarterly growth rate of Thai real GDP using a vast array of macroeconomic indicators both quarterly and monthly. Our LSTM with U-MIDAS scheme easily beats the simple benchmark AR(1) model at all horizons, but outperforms the strong benchmark univariate LSTM only at one and six months ahead. Nonetheless, we find that our proposed model could be very helpful in the period of large economic downturns for short-term forecast. Simulation and empirical results seem to support the use of our proposed LSTM with U-MIDAS scheme to nowcasting application.

Sarun Kamolthip
Sarun Kamolthip
Siam Commercial Bank
Download full text
JEL: E37C35
Tags: lstmmixed frequency datanowcastingtime seriesmacroeconomic indicators
The views expressed in this workshop do not necessarily reflect the views of the Puey Ungphakorn Institute for Economic Research or the Bank of Thailand.
Sarun Kamolthip
Sarun Kamolthip
Siam Commercial Bank

Puey Ungphakorn Institute for Economic Research

273 Samsen Rd, Phra Nakhon, Bangkok 10200

Phone: 0-2283-6066

Email: pier@bot.or.th

Terms of Service | Personal Data Privacy Policy

Copyright © 2025 by Puey Ungphakorn Institute for Economic Research.

Content on this site is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported license.

Creative Commons Attribution NonCommercial ShareAlike

Get PIER email updates

Facebook
YouTube
Email