Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
TH
EN
Research
Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Exchange Rate Effects on Firm Performance: A NICER Approach
Discussion Paper ล่าสุด
Exchange Rate Effects on Firm Performance: A NICER Approach
ผลกระทบของการขึ้นค่าเล่าเรียนต่อการตัดสินใจเรียนมหาวิทยาลัย
aBRIDGEd ล่าสุด
ผลกระทบของการขึ้นค่าเล่าเรียนต่อการตัดสินใจเรียนมหาวิทยาลัย
Events
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Research Briefs
Joint NSD-PIER Applied Microeconomics Research Workshop
งานประชุมเชิงปฏิบัติการต่อไป
Joint NSD-PIER Applied Microeconomics Research Workshop
Special Economic Zones and Firm Performance: Evidence from Vietnamese Firms
งานสัมมนาล่าสุด
Special Economic Zones and Firm Performance: Evidence from Vietnamese Firms
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ
ป๋วย อึ๊งภากรณ์
Puey Ungphakorn Institute for Economic Research
Community
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
PIER Research Network
PIER Research Network
Funding & Grants
Funding & Grants
About Us
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
Staff
Staff
Call for Papers: PIER Research Workshop 2025
ประกาศล่าสุด
Call for Papers: PIER Research Workshop 2025
Discussion Paperdp
QR code
Year
2025
2024
2023
2022
...
25 พฤษภาคม 2559
20161464134400000
No. 029

Corporate Debt Maturity and Future Firm Performance Volatility

Meg Adachi-Satoชัยพร วิเทศสนธิ

Abstract

We propose a simple idea that corporate debt maturity should serve as a good indicator of future firm performance volatility. We show in a simple two-period model that the riskiness of corporate investment is a decreasing function of corporate debt maturity. If “observable” corporate debt maturity and ex ante “unobservable” corporate risk-taking is highly correlated, corporate debt maturity should be highly correlated with “ex post” realized firm performance volatility in following years. Using data on publicly listed firms in 10 developing and developed countries over the period 1991–2013, we find that future firm operating performance volatility decreases as corporate debt maturity increases and that future firm value volatility is not associated with corporate debt maturity. In addition, banking sector development and export intensity of a country play an important role in determining firm operating performance volatility.

Meg Adachi-Sato
Meg Adachi-Sato
ชัยพร วิเทศสนธิ
ชัยพร วิเทศสนธิ
Sunway University Business School
Download full text
JEL: E22F4G1G30G31G32
Tags: debt maturitydeveloping countriesdeveloped countriesfirm performance volatilityinvestment
ข้อคิดเห็นที่ปรากฏในบทความนี้เป็นความเห็นของผู้เขียน ซึ่งไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับความเห็นของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
Meg Adachi-Sato
Meg Adachi-Sato
ชัยพร วิเทศสนธิ
ชัยพร วิเทศสนธิ
Sunway University Business School

สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์

273 ถนนสามเสน แขวงวัดสามพระยา เขตพระนคร กรุงเทพฯ 10200

โทรศัพท์: 0-2283-6066

Email: pier@bot.or.th

เงื่อนไขการให้บริการ | นโยบายคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล

สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2568 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์

เอกสารเผยแพร่ทุกชิ้นสงวนสิทธิ์ภายใต้สัญญาอนุญาต Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported license

Creative Commons Attribution NonCommercial ShareAlike

รับจดหมายข่าว PIER

Facebook
YouTube
Email