Disagreement, Attention, Sentiment and IPO Underpricing: Evidence from Twitter
เมื่อวันที่ 22 มิถุนายน 2560 ผศ.ดร.ปิยะชาติ ภิรมย์สวัสดิ์ อาจารย์จากสถาบันบัณฑิตบริหารธุรกิจศศินทร์ จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ได้ให้เกียรติมาเป็นวิทยากรในงาน PIER Research Exchange เพื่อบรรยายหัวข้อ " Disagreement, Attention, Sentiment and IPO Underpricing: Evidence from Twitter" ซึ่งเป็นงานวิจัยร่วมกับ ดร.วาสิน หล่อวัฒนตระกูล โดยงานชิ้นนี้เป็นการใช้ข้อมูลจาก twitter มาช่วยอธิบายปรากฏการณ์ IPO underpricing ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่บริษัทที่จะเข้าจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ตั้งราคาหุ้นสามัญเสนอขายแก่ประชาชนครั้งแรก (Initial Public Offering) ไว้ค่อนข้างถูก ซึ่งเมื่อนักลงทุนขายหุ้นดังกล่าวในตลาดหลักทรัพย์วันแรกก็จะได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูง ดร.ปิยะชาติและดร.วาสิน ได้ทดสอบสมมติฐานที่ว่าการมีข้อมูลที่ไม่เท่ากันระหว่างกลุ่มนักลงทุน (asymmetric information) เป็นหนึ่งในปัจจัยที่ก่อให้เกิด IPO underpricing โดยงานวิจัยนี้ได้นำข้อมูลจาก twitter ว่าผู้คนพูดถึงหุ้น IPO ในแง่บวกและแง่ลบมากน้อยเพียงใดมาสร้างเป็นดัชนีชี้วัดต่าง ๆ เช่น investor disagreement index, investor attention index, investor sentiment index ผลการศึกษาพบว่า disagreement index เป็นปัจจัยที่มีความสำคัญต่อ IPO underpricing
