Thai News Sentiment and Macroeconomic Variables

เมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2562 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ได้จัดงาน PIER Research Exchange โดยได้รับเกียรติจาก ดร.อัครพัชร์ เจริญพานิช นักวิจัยประจำสถาบันฯ มาบรรยายในหัวข้อ “Thai news sentiment and macroeconomic variables” ซึ่งเป็นการวิเคราะห์ข่าวจากหนังสือพิมพ์ภาษาไทยกว่า 10 สำนัก รวมทั้งสิ้นกว่า 7 แสนข่าวระหว่างปลายปี 2006 ถึงปลายปี 2019 โดย ดร.อัครพัชร์ ได้ใช้ topic modelling (Latent Dirichlet Allocation) ในการแบ่งข่าวออกเป็น 10 หมวดหลัก ซึ่งรวมไปถึงข่าวเกี่ยวกับภาคเอกชน และข่าวเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจ จากนั้นจึงคำนวณสัดส่วนของคำที่ให้ sentiment เป็นลบของข่าวแต่ละหมวด (เช่น คำว่า “ปัญหา”, “หนี้” และ “เสีย” เป็นต้น) โดยใช้ชุดคำลบจาก Loughran and McDonald (2011)

จากนั้น ดร.อัครพัชร์ ได้ศึกษาหาค่าสหสัมพันธ์ (correlation) ระหว่างสัดส่วนของคำลบของข่าวในแต่ละหมวด และตัวแปรมหภาค พบว่า 1. อัตราการเติบโตของการบริโภคภาคเอกชนและการลงทุนภาคเอกชนมีความสัมพันธ์เป็นลบกับสัดส่วนของข่าวที่เกี่ยวกับภาคเอกชนที่ให้ negative sentiment และ 2. อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจกับการส่งออกมีความสัมพันธ์ที่เป็นลบกับสัดส่วนของข่าวเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจที่ให้ negative sentiment

นอกจากนี้ ดร.อัครพัชร์ยังได้ใช้ Vector autoregression เพื่อหาความสัมพันธ์ระหว่างสัดส่วนคำลบกับตัวแปรมหภาครายเดือน เช่น Private Consumption/Investment Index และ Coincident Economic Index โดย ดร. อัครพัชร์พบความสัมพันธ์ที่เป็นลบระหว่างสัดส่วนของข่าวภาคเอกชนที่ให้ negative sentiment กับตัวแปรรายเดือนเหล่านั้น