ดัชนีภาวะการเงิน (Financial Conditions Index: FCI)

ห้องภิรมย์เจ้าพระยา อาคาร 2 ชั้น 9 ธนาคารแห่งประเทศไทย

วันที่ 10 กันยายน 2563 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ได้จัดงาน PIER Research Exchange ซึ่งได้รับเกียรติจาก ดร.บุญทิวา ชีวะตระกูลกิจ มาเป็นวิทยากรบรรยายในหัวข้อ “ดัชนีภาวะการเงิน (Financial Conditions Index: FCI)” โดยผู้วิจัยได้เล่าว่าวัตถุประสงค์ของงานศึกษานี้คือการสร้าง FCI เพื่อสะท้อนภาวะการเงินโดยรวมของประเทศไทยโดยอาศัยตัวแปรทางการเงินต่าง ๆ และใช้หลากหลายวิธี ทั้ง Vector Autoregression (VAR) Principal Component Analysis (PCA) และการผสมผสานระหว่าง VAR และ PCA ซึ่งแต่ละวิธีมีข้อจำกัดและผลลัพธ์ที่แตกต่างกันไป โดย FCI จากงานศึกษานี้สามารถสะท้อนภาวะการเงินไทยโดยรวมผ่านแต่ละองค์ประกอบในช่วงที่ผ่านมาได้ ทั้งนี้การใช้ FCI ประกอบการพิจารณากำหนดนโยบายการเงินที่เหมาะสมควรคำนึงถึงข้อจำกัดและข้อพึงระวัง โดยอาจใช้ประกอบกับตัวแปรทางการเงินอื่น ๆ ที่ยังไม่ครอบคลุมใน FCI เพราะลำพังการใช้ FCI อาจยังไม่สะท้อนมาตรการช่วยเหลือทางการเงินของภาครัฐแก่ SMEs รายย่อยได้ดีนัก และการให้น้ำหนักแบบคงที่ (fixed weights) จำเป็นต้องทบทวนน้ำหนักของตัวแปรอย่างสม่ำเสมอ

เอกสารที่เกี่ยวข้อง

เอกสารนำเสนอ

ข้อคิดเห็นที่ปรากฏในบทความนี้เป็นความเห็นของผู้เขียน ซึ่งไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับความเห็นของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์