Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
TH
EN
Research
Research
Discussion Paper
PIERspectives
aBRIDGEd
PIER Blog
Risk-Taking Behavior during Downturn: Evidence of Loss-Chasing and Realization Effect in the Cryptocurrency Market
Discussion Paper ล่าสุด
Risk-Taking Behavior during Downturn: Evidence of Loss-Chasing and Realization Effect in the Cryptocurrency Market
ประเทศต่าง ๆ เริ่มจ่ายบำนาญกันอายุเท่าไหร่?
PIER Blog ล่าสุด
ประเทศต่าง ๆ เริ่มจ่ายบำนาญกันอายุเท่าไหร่?
Events
Events
Conferences
Research Workshops
Policy Forums
Seminars
Exchanges
Endogenous Risk Aversion and Financial Decision Making
งานสัมมนาล่าสุด
Endogenous Risk Aversion and Financial Decision Making
Confidence and College Applications: Evidence from a Randomized Intervention
งานสัมมนาล่าสุด
Confidence and College Applications: Evidence from a Randomized Intervention
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
สถาบันวิจัยเศรษฐกิจ
ป๋วย อึ๊งภากรณ์
Puey Ungphakorn Institute for Economic Research
Community
Community
PIER Research Network
Visiting Fellows
Funding and Grants
PIER Research Network
PIER Research Network
Funding & Grants
Funding & Grants
About Us
About Us
Our Organization
Announcements
PIER Board
Staff
Work with Us
Contact Us
Staff
Staff
ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือในการพัฒนาฐานข้อมูลเพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สินเกษตรกรไทย
ประกาศล่าสุด
ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือในการพัฒนาฐานข้อมูลเพื่อแก้ไขปัญหาหนี้สินเกษตรกรไทย
PIER Research Exchangesexchanges
QR code
Year
2023
2022
2021
2020
...
/static/3740312b93d561c119479c8ab4b3d428/e9a79/cover.png
7 กรกฎาคม 2565
20221657152000000

Foreign Exchange Interventions and Their Impact on Expectations: Evidence from the USD/ILS Options Market

Microsoft Teams
Foreign Exchange Interventions and Their Impact on Expectations: Evidence from the USD/ILS Options Market

การแทรกแซงค่าเงินของธนาคารกลางส่งผลต่อการคาดการณ์ทิศทางค่าเงินของนักลงทุนอย่างไร?

การศึกษาของ Dr. Markus Hertrich และ Daniel Nathan ได้ทำการวิเคราะห์การแทรกแซงค่าเงินของธนาคารกลางอิสราเอล ว่ามีผลกระทบต่อค่าเงินนิวเชเกลอิสราเอล (Israeli new shekel: ILS) และการคาดการณ์ทิศทางค่าเงินในระยะข้างหน้าอย่างไร ผ่านข้อมูลการแทรกแซงค่าเงินรายวันในช่วงปี 2013–2019

ผลการศึกษาพบว่าการแทรกแซงค่าเงิน โดยการเข้าซื้อเงินดอลลาร์ สรอ. (USD) 1 พันล้าน ส่งผลให้เกิดการอ่อนค่าของ ILS เทียบกับ USD ประมาณ 0.82–0.85 เปอร์เซ็นต์โดยเฉลี่ย และผลดังกล่าวยังคงอยู่ไป 5–10 วันต่อจากนั้น จึงสะท้อนว่าการแทรกแซงค่าเงินมีประสิทธิผลที่ดี

อย่างไรก็ตาม การศึกษานี้พบว่า การแทรกแซงดังกล่าวไม่ส่งผลกระทบต่อการกระจายตัว (distribution) ของทิศทางค่าเงินในอนาคตที่นักลงทุนคาดว่าจะเกิดขึ้น ซึ่งสะท้อนมาจากราคาตราสารสิทธิ (options) ของ USD/ISL โดยไม่พบว่า นักลงทุนปรับเปลี่ยนมุมมองว่าเงิน ILS มีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงแรงอีก นอกจากนี้ ยังพบว่าตลาด options มีการคาดการณ์การแทรกแซงค่าเงินล่วงหน้าและได้ price in การคาดการณ์ดังกล่าวเข้าไปในราคา options แล้วด้วย

เอกสารที่เกี่ยวข้อง

  • เอกสารนำเสนอ
ข้อคิดเห็นที่ปรากฏในบทความนี้เป็นความเห็นของผู้เขียน ซึ่งไม่จำเป็นต้องสอดคล้องกับความเห็นของสถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์
Markus Hertrich
Markus Hertrich
Daniel Nathan
Daniel Nathan

สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์

273 ถนนสามเสน แขวงวัดสามพระยา เขตพระนคร กรุงเทพฯ 10200

โทรศัพท์: 0-2283-6066

Email: pier@bot.or.th

เงื่อนไขการให้บริการ | นโยบายคุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล

สงวนลิขสิทธิ์ พ.ศ. 2566 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์

เอกสารเผยแพร่ทุกชิ้นสงวนสิทธิ์ภายใต้สัญญาอนุญาต Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 3.0 Unported license

Creative Commons Attribution NonCommercial ShareAlike

รับจดหมายข่าว PIER

Facebook
YouTube
Email