การสร้างระบบนิเวศที่เอื้อต่อการพัฒนา Sustainable Finance
เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 2564 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ๊งภากรณ์ ได้รับเกียรติจาก คุณวินิตา กุลตังวัฒนา และคุณปณียา นิธิวรรณากุล จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ มาบรรยายในงาน Policy Forum: Discourses on Sustainability ในหัวข้อ “การสร้างระบบนิเวศที่เอื้อต่อการพัฒนา Sustainable Finance”
คณะผู้บรรยายได้ฉายภาพให้เห็นถึงบทบาทของ กลต. และตลาดทุนที่สามารถช่วยสนับสนุนให้เกิดการลงทุนที่ยั่งยืนได้โดยการกำหนดแนวทางการจัดสรรทุนจากตลาดทุนไปในธุรกิจ หรือ โครงการที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม (E) สังคม (S) และสนับสนุนการกำกับดูแลกิจการ (G) หรือ ESG ที่ดี ซึ่งจะนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนได้
โดยได้อธิบายถึงแผนการพัฒนาระบบนิเวศของ sustainable finance ในตลาดทุนไทย ซึ่งประกอบไปด้วย องค์ประกอบหลัก 6 ด้าน ได้แก่
- ผู้ระดมทุน ซึ่ง กลต. มีการกำหนดให้ผู้ระดมทุนมีการเปิดเผยข้อมูลในด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมใน One-report
- ผลิตภัณฑ์ เช่น ESG bond หรือ ESG fund ที่ระดมทุนเพื่อดำเนินกิจกรรมที่สนับสนุนให้เกิดการพัฒนาแบบ ESG โดยผลิตภัณฑ์ที่โดดเด่นที่สุดในขณะนี้ คือ Green Bond ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าการระดมทุนรวมถึง 7.2 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ตัวอย่าง Green Bond ในไทย ได้แก่ กองทุนรถไฟฟ้าพลังงานสะอาด และกองทุนพลังงานสะอาด เป็นต้น
- Reviewer ซึ่งเป็น third party ที่เข้ามาตรวจสอบความน่าเชื่อถือของผลิตภัณฑ์
- ผู้ลงทุน ซึ่งสามารถผลักดันให้เกิดการดำเนินกิจการที่เกี่ยวข้องกับ ESG ได้
- Platform ซึ่งเป็นช่องทางในการเผยแพร่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ ESG
- ความร่วมมือทั้งในประเทศและระหว่างประเทศ โดยในประเทศได้มีความร่วมมือระหว่าง ธปท. กลต. คปภ. และ กระทรวงการคลัง
คณะผู้บรรยายยังได้เล่าถึงแนวทางการส่งเสริมที่ กลต. ดำเนินการอยู่เพื่อให้เกิด ESG bond ในตลาดทุนไทย เช่น การยกเว้นค่าธรรมเนียมในการขออนุญาต การจัดงานสัมมนาเพื่อให้ความรู้ในผลิตภัณฑ์ และการสนับสนุนค่าใช้จ่าย external reviewer เป็นต้น นอกจากนี้ ยังมีผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เรียกว่า sustainable-linked bond (SLB) ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความยืดหยุ่นกว่า ESG bond โดย SLB จะกำหนดให้องค์กรที่ระดมทุนต้องมีเป้าหมายด้านความยั่งยืนและมีกลไกในการปรับ feature เช่น การปรับ coupon เพื่อเป็นการกระตุ้นให้ผู้ระดมทุนพยายามทำตามเป้าหมายด้านความยั่งยืนให้สำเร็จได้
