A Robust Statistical Analysis of Macroeconomic Networks: An Application to Thai Data With an Emphasis on Impacts of the COVID-19 Pandemic

เมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2564 สถาบันวิจัยเศรษฐกิจป๋วย อึ้งภากรณ์ ได้รับเกียรติจาก ดร.ศุภโชค ถาวรไกรวงศ์ จากฝ่ายเสถียรภาพระบบการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย มาบรรยายในงาน PIER Research Exchange ออนไลน์ ในหัวข้อ “A Robust Statistical Analysis of Macroeconomic Networks: An Application to Thai Data With an Emphasis on Impacts of the COVID-19 Pandemic”

งานศึกษาชิ้นนี้กล่าวถึงความเสี่ยงเฉพาะตัว (idiosyncratic risk) ของแต่ละอุตสาหกรรมที่มีทฏษฎีและหลักฐานเชิงประจักษ์ (อาทิ Acemoglu et al., 2012) ชี้ว่าแท้จริงแล้วสามารถส่งผ่านและขยายผลไปสู่อุตสาหกรรมอื่น ๆ ผ่านความเชื่อมโยงของเครือข่ายการผลิต และทำให้เกิดผลกระทบเป็นวงกว้างได้ จึงอาจหักล้างกับทฤษฎี diversification argument ของ Lucas (1977) ที่เสนอว่าความเสี่ยงในระดับจุลภาคจะไม่ส่งผลต่อเศรษฐกิจในระดับมหภาคอย่างมีนัย

จากหลักคิดดังกล่าว งานศึกษาชิ้นนี้เสนอแบบจำลองทางสถิติที่สามารถแก้ปัญหาดุลยภาพทั่วไป (general equilibrium) ของเศรษฐกิจที่มีหลายภาคอุตสาหกรรม แต่ละอุตสาหกรรมเผชิญความเสี่ยงเฉพาะตัว โดยแบบจำลองนี้ยังมีความ robust ถึงแม้ว่า diversification argument อาจไม่เป็นจริง และได้เสนอ statistical inference โดยใช้เทคนิค network heteroskedastic and autocorrelation consistent (Network HAC) ในการประเมินแบบจำลองอย่างเหมาะสมภายใต้ความเชื่อมโยงที่ซับซ้อนของเครือข่ายการผลิต ผู้วิจัยได้นำแบบจำลองดังกล่าวมาประเมินผลจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ต่อเศรษฐกิจไทยโดยคำนึงถึง network effects ของแต่ละอุตสาหกรรม และได้ยกตัวอย่างผลจากการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์ที่เกิดขึ้นในช่วงสถานการณ์ COVID-19